Ārvalstu valūtas riska ierobežošana ietver riska ierobežošanas instrumentu iegādi, lai kompensētu risku, ko rada konkrētas ārvalstu valūtas pozīcijas. Riska ierobežošana tiek veikta, iegādājoties valūtas riska kompensāciju. Piemēram, ja uzņēmumam ir pienākums sešos mēnešos piegādāt 1 miljonu eiro, tas var ierobežot šo risku, noslēdzot līgumu par 1 miljona eiro pirkšanu tajā pašā dienā, lai tas varētu pirkt un pārdot tajā pašā valūtā tajā pašā datumā. Šeit ir vairāki veidi, kā iesaistīties ārvalstu valūtas riska ierobežošanā:
- Aizdevums ārvalstu valūtā. Ja uzņēmumam ir risks reģistrēt zaudējumus no aktīvu un saistību pārrēķināšanas vietējā valūtā, tas var ierobežot risku, iegūstot aizdevumu, kas denominēts funkcionālajā valūtā, kurā tiek ierakstīti aktīvi un saistības. Šī riska ierobežošanas rezultātā neitralizē zaudējumus meitasuzņēmuma neto aktīvu pārrēķināšanā ar peļņu no aizdevuma pārrēķināšanas vai otrādi.
- Forvarda līgums. Nākotnes līgums ir līgums, saskaņā ar kuru uzņēmums piekrīt pirkt noteiktu daudzumu ārvalstu valūtas noteiktā nākotnes datumā un pēc iepriekš noteikta valūtas kursa. Noslēdzot nākotnes līgumu, uzņēmums var nodrošināt, ka noteiktas nākotnes saistības var nokārtot pēc noteikta valūtas kursa.
- Nākotnes līgums. Nākotnes līgums pēc jēdziena ir līdzīgs nākotnes līgumam, jo uzņēmums var noslēgt līgumu par valūtas pirkšanu vai pārdošanu par noteiktu cenu nākotnē. Atšķirība ir tāda, ka nākotnes līgumi tiek tirgoti biržā, tāpēc šie līgumi ir paredzēti standarta summām un ilgumam.
- Valūtas opcija. Opcija dod tās īpašniekam tiesības, bet ne pienākumu, pirkt vai pārdot aktīvu par noteiktu cenu (pazīstama kā sākotnējā cena) vai nu noteiktā datumā, vai pirms tā.
- Cilindra opcija. Lai izveidotu cilindra opciju, var apvienot divas iespējas. Viena opcija ir cena virs pašreizējās mērķa valūtas tūlītējās cenas, bet otra iespēja ir zemāka par spot cenu. Peļņa no vienas iespējas izmantošanas tiek izmantota, lai daļēji kompensētu otras iespējas izmaksas, tādējādi samazinot riska ierobežošanas kopējās izmaksas.
Būtu jāizlemj, kāda riska riska pakāpe pret riska ierobežošanu, piemēram, 100% no rezervētā riska darījuma vai 50% no prognozētā riska darījuma. Šis pakāpeniski samazinātais etalonu riska ierobežošanas koeficients prognozētajiem periodiem ir pamatots, pieņemot, ka prognozes precizitātes līmenis laika gaitā samazinās, tāpēc vismaz nodrošiniet pret minimālo iespējamo riska darījumu apjomu. Augstas ticamības valūtas prognoze ar nelielu paredzamo svārstīgumu būtu jāsaskaņo ar augstāku etalona riska ierobežošanas koeficientu, savukārt apšaubāma prognoze varētu attaisnot daudz zemāku rādītāju.
