Finanšu sviras pakāpe ir sviras koeficients. Tas aprēķina tīro ienākumu proporcionālās izmaiņas, ko izraisa izmaiņas uzņēmuma kapitāla struktūrā. Šo jēdzienu izmanto, lai novērtētu parāda summu, kas tai ir jāatmaksā. Aprēķins ir peļņa pirms procentiem un nodokļiem, dalīta ar peļņu pirms nodokļiem. Tādējādi formula ir:
Peļņa pirms procentiem un nodokļiem ÷ Peļņa pirms nodokļiem = Finanšu sviras pakāpe
Šo mērījumu var izmantot arī, lai modelētu proporcionālās neto ienākumu izmaiņas, ko izraisa procentu likmes izmaiņas (pat ja parāda sākotnējā summa paliek nemainīga).
Finanšu sviras pakāpe ir noderīga, lai modelētu to, kas nākotnē var notikt ar uzņēmuma neto ienākumiem, pamatojoties uz tā pamatdarbības ienākumu, procentu likmju un / vai parāda sloga izmaiņām. Jo īpaši, ja uzņēmumam tiek pievienots parāds, tas rada procentu izdevumus, kas ir nemainīgas izmaksas. Tā kā procentu izmaksas ir fiksētas izmaksas, tās palielina starpības punktu, kurā bizness sāk gūt peļņu. Rezultāts parasti ir augstāks riska līmenis, kad uzņēmums var nopelnīt daudz vairāk naudas, pārsniedzot tā starpības līmeni, no papildu parāda nodrošinātajiem līdzekļiem, taču augstāks starpības līmenis nozīmē arī to, ka uzņēmums zaudēs vairāk naudas, ja pārdošanas apjomi samazināsies zem augstākā rentabilitātes punkta.
Ja uzņēmumam ir augsts finansiālais sviras līmenis, tā akciju cenas svārstīgums, visticamāk, palielināsies, lai atspoguļotu tā peļņas svārstības. Ja uzņēmumam ir augsts akciju cenu svārstību līmenis, tam jāreģistrē lielāki kompensācijas izdevumi, kas saistīti ar jebkurām piešķirtajām akciju opcijām. Tas rada papildu izmaksas, uzņemoties lielāku parādu.
Metriku var izmantot arī, lai salīdzinātu vairāku uzņēmumu rezultātus, lai redzētu, kuru uzņēmumu kapitāla struktūrā ir lielāks finanšu risks. Šī informācija var likt ieguldītājam ekonomikas paplašināšanās laikā pirkt uzņēmuma akcijas ar augstāku finansiālā riska pakāpi, jo uzņēmumam vajadzētu nopelnīt pārmērīgu peļņu par lielāku pārdošanas apjomu. Un otrādi, šī pati informācija liks investoram pirkt uzņēmuma akcijas ar zemāku finansiālā riska pakāpi ekonomikā, jo tā zemākajam starpības punktam vajadzētu mazināt tā zaudējumus. Tādējādi šāda veida analīzi var izmantot, lai salīdzinātu un salīdzinātu uzņēmumu iespējamos finanšu rādītājus vienā nozarē un pārdalītu ieguldījumus starp tiem atkarībā no ekonomiskās vides.
Piemēram, 1. gadā ABC International nav parāda un nopelna 40 000 USD pirms procentiem un nodokļiem. Tā kā parāda nav, ieņēmumi pirms nodokļiem ir vienādi. Tāpēc finanšu sviras pakāpe ir 1,00, kas ir diezgan konservatīva. 2. gadā vadība uzņemas parādu, lai paplašinātu biznesu. Rezultāts ir peļņa pirms procentiem un nodokļiem 70 000 USD, savukārt 20 000 USD procentu izdevumi samazina ieņēmumus pirms nodokļiem līdz 50 000 USD. Tas nozīmē, ka finanšu sviras pakāpe ir palielinājusies līdz 70 000 USD / 50 000 USD jeb 1,4. Tādējādi katrai peļņas izmaiņai 1 USD apmērā pirms nodokļu nomaksas ir 1,4 reizes lielākas izmaiņas ieņēmumos pirms procentiem un nodokļiem.
Īsāk sakot, lielāks skaitlis norāda uz lielāku finanšu sviras pakāpi, ko var uzskatīt par augstāku riska pakāpi, īpaši, ja ieņēmumi no operācijām samazinās, kamēr procentu izdevumi paliek.
Finanšu sviras pakāpes formulu var izteikt arī šādi:
Peļņa uz akciju ÷ Peļņa pirms procentiem un nodokļiem = Finanšu sviras pakāpe
