Peļņas analīze ietver uzņēmuma uzrādītā peļņas rādītāja sadalīšanu, lai noteiktu faktisko tā rentabilitātes pakāpi. Šī analīze ir nepieciešama, jo vadība regulāri ziņo par pārāk optimistisku informāciju par peļņu ārpasaulei. Ir daudzi veidi, kā peļņas rādītāju var mainīt, lai sniegtu labāku rezultātu nekā patiesībā. Turpmākajās analīzes darbībās mēs aprakstām metodi, kā uzlabot izredzes noteikt uzņēmuma patieso darbības rezultātu:
- Aprēķiniet pamata ieņēmumus. Tā vietā, lai vispār apgrūtinātu tīro peļņas normu, izmantojiet pamata peļņas formulu, lai noņemtu vairākas jomas, kuras parasti izmanto ienākumu modificēšanai. Attiecīgi noņemiet šādus posteņus no sākotnējā peļņas rādītāja:
- Aktīvu vērtības samazināšanās izmaksas
- Izmaksas, kas saistītas ar apvienošanās darbībām
- Izmaksas, kas saistītas ar obligāciju emisiju un citiem finansēšanas veidiem
- Peļņa vai zaudējumi no riska ierobežošanas darbībām, kas vēl nav realizēti
- Aktīvu pārdošanas peļņa vai zaudējumi
- Peļņa vai zaudējumi, kas saistīti ar tiesvedības iznākumu
- Peļņa vai zaudējumi no pensiju ienākumiem
- Darbiniekiem izsniegto akciju opciju atzītās izmaksas
- Trešām personām izsniegtu orderu atzītās izmaksas
- Uzkrātās izmaksas pārstrukturēšanas darbībām, kuras vēl nav notikušas
- Deflēt pamata ieņēmumus. Izmantojiet deflēto peļņas pieauguma aprēķinu, lai koriģētu pamata peļņas rādītāju inflācijai, kas samazinās uzrādīto peļņas rādītāju. Lai to izdarītu, rīkojieties šādi:
- Sadaliet iepriekšējā pārskata perioda cenu indeksu ar pašreizējā pārskata perioda cenu indeksu; pēc tam
- Reiziniet rezultātu ar tīrās peļņas rādītāju, kas ziņots par pašreizējo pārskata periodu; pēc tam
- No rezultāta atņemiet iepriekšējā pārskata perioda tīro peļņu; un visbeidzot
- Rezultātu dala ar iepriekšējā pārskata perioda tīrās peļņas rādītāju.
- Izveidojiet tendenču līniju. Vairāku gadu laikā izmantojiet deflēto pamatpeļņas rādītāju atpakaļ. Tas vislabāk parāda, vai vadība laika gaitā patiešām spēj uzlabot rentabilitāti. Pilnīgi iespējams, ka sākotnēji labvēlīgā peļņas tendence faktiski ir samazināšanās tendence, kad ir veiktas iepriekšējās korekcijas.
