Var emitēt daudz veidu obligācijas, no kurām katra ir pielāgota vai nu emitenta, vai ieguldītāju īpašajām vajadzībām. Lai izveidotu vislabāko iespējamo finansēšanas avotu un ieguldījumu riska profilu atbilstību, ir nepieciešams liels obligāciju variāciju skaits.
Kad emitents (parasti korporācija) pārdod ieguldītājiem fiksētas saistības, to parasti raksturo kā obligāciju. Tipiskās obligācijas nominālvērtība ir 1000 USD, kas nozīmē, ka emitentam obligāti jāmaksā ieguldītājam 1000 USD obligācijas dzēšanas dienā. Ja ieguldītājiem šķiet, ka noteiktā obligācijas procentu likme ir pārāk zema, viņi piekritīs pirkt obligāciju tikai par cenu, kas ir zemāka par tās norādīto summu, tādējādi palielinot faktisko procentu likmi, ko viņi nopelnīs par ieguldījumu. Un otrādi - augsta norādītā procentu likme var likt investoriem maksāt piemaksu par obligāciju.
Kad obligācija ir reģistrēta, emitents uztur sarakstu, kuriem investoriem pieder tā obligācijas. Pēc tam emitents periodiskus procentu maksājumus nosūta tieši šiem investoriem. Ja emitents neveic ieguldītāju sarakstu, kuriem pieder tās obligācijas, obligācijas tiek uzskatītas par kupona obligācijām. Kupona obligācijā ir pievienoti kuponi, kurus investori nosūta emitentam; šie kuponi uzliek uzņēmumam pienākumu veikt procentu maksājumus obligāciju turētājiem. Kupona obligācijas ir vieglāk nodot starp investoriem, taču ir arī grūtāk noteikt īpašumtiesības uz obligācijām.
Ir daudz obligāciju veidu. Šis saraksts parāda biežāk sastopamo tipu izlasi:
Nodrošinājuma trasta obligācija. Šajā obligācijā kā nodrošinājums ir emitenta ieguldījums.
Konvertējamā obligācija. Šo obligāciju var konvertēt emitenta parastajā akcijā ar iepriekš noteiktu konversijas koeficientu.
Parādzīme. Šai obligācijai nav nodrošinājuma. Variācija ir subordinētā obligācija, kurai ir jaunākas tiesības uz nodrošinājumu.
Atliktā procentu obligācija. Šī obligācija obligācijas termiņa sākumā piedāvā maz vai vispār bez procentu likmes, un tuvu beigām - vairāk. Šis formāts ir noderīgs uzņēmumiem, kuriem pašlaik ir maz skaidras naudas, ar kuru maksāt procentus.
Garantēta saite. Ar šo obligāciju saistītos maksājumus garantē trešā puse, kā rezultātā emitentam var būt zemāka faktiskā procentu likme.
Ienākuma obligācija. Emitentam ir pienākums veikt procentu maksājumus obligāciju turētājiem tikai tad, ja emitents vai konkrēts projekts gūst peļņu. Ja obligāciju nosacījumi pieļauj kumulatīvos procentus, tad nesamaksātie procenti tiks uzkrāti līdz brīdim, kad būs pietiekami ienākumi, lai samaksātu parādsaistības.
Hipotēku obligācijas. Šīs obligācijas nodrošina ar nekustamo īpašumu vai aprīkojumu, kas pieder emitentam.
Seriālā saite. Šī obligācija tiek pakāpeniski nomaksāta katru nākamo gadu, tāpēc pakāpeniski tiek samazināta kopējā nenomaksātā parāda summa.
Mainīgas likmes obligācija. Par šo obligāciju samaksātā procentu likme mainās atkarībā no bāzes rādītāja, piemēram, LIBOR.
Nulles kupona obligācija. Par šāda veida obligācijām procenti netiek maksāti. Tā vietā, lai nopelnītu efektīvu procentu likmi, investori pērk obligācijas ar lielām atlaidēm līdz to nominālvērtībai.
Nulles kupona konvertējamā obligācija. Šī nulles kupona obligācijas variācija ļauj ieguldītājiem konvertēt savas obligācijas uz emitenta parasto krājumu. Tas ļauj investoriem izmantot uzņēmuma akciju cenas pieaugumu. Konvertēšanas iespēja var palielināt cenu, kuru investori ir gatavi maksāt par šāda veida obligācijām.
Obligācijai var pievienot papildu funkcijas, lai būtu vieglāk pārdot investoriem par augstāku cenu. Šīs funkcijas var ietvert:
Grimstošais fonds. Emitents izveido grimstošu fondu, kuram periodiski tiek pievienota nauda un kas tiek izmantots, lai nodrošinātu obligāciju galīgo nomaksu.
Reklāmguvuma funkcija. Obligāciju turētājiem ir iespēja konvertēt savas obligācijas emitenta akcijās ar iepriekš noteiktu konversijas koeficientu.
Garantijas. Obligācijas atmaksu var garantēt trešā puse.
Šīs obligāciju papildu pazīmes dod priekšroku emitentam, un tādējādi tās var samazināt cenu, par kādu investori ir gatavi iegādāties obligācijas:
Zvana funkcija. Emitentam ir tiesības atpirkt obligācijas ātrāk par noteikto dzēšanas datumu.
Subordinācija. Obligāciju turētāji tiek pozicionēti pēc vairāku vecāku parādu turētājiem, kas saistību neizpildes gadījumā tiek atmaksāti no emitenta aktīviem.
