Rentabilitātes indekss mēra ierosinātā kapitālieguldījuma pieņemamību. Tas tiek darīts, salīdzinot sākotnējo ieguldījumu ar nākotnes naudas plūsmu pašreizējo vērtību, kas saistīta ar šo projektu. Formula ir:
Nākotnes naudas plūsmu pašreizējā vērtība ÷ Sākotnējais ieguldījums
Ja koeficienta rezultāts ir lielāks par 1,0, tas nozīmē, ka nākotnes naudas plūsmu pašreizējā vērtība, kas jāiegūst no projekta, ir lielāka nekā sākotnējā ieguldījuma summa. Vismaz no finanšu viedokļa rādītājs, kas pārsniedz 1,0, norāda, ka jāveic ieguldījums. Palielinoties vērtējumam virs 1,0, palielinās arī investīciju pievilcība. Šo koeficientu varētu izmantot, lai izveidotu projektu rangu, lai noteiktu pieejamo līdzekļu piešķiršanas secību.
Piemēram, finanšu analītiķis izskata ierosināto ieguldījumu, kam nepieciešami sākotnējie ieguldījumi 100 000 ASV dolāru apmērā. Pēc uzņēmuma standarta diskonta likmes naudas plūsmas pašreizējā vērtība, kas gaidāma no projekta, ir 140 000 USD. Tā rezultātā tiek iegūts spēcīgs rentabilitātes indekss 1,4, kas parasti būtu pieņemams.
Papildus rentabilitātes indeksam ir jāpārbauda arī vairāki citi apsvērumi, izlemjot, vai ieguldīt projektā. Citi apsvērumi ietver:
- Līdzekļu pieejamība. Uzņēmumam var nebūt pieejams pietiekams daudzums līdzekļu, lai izmantotu visus potenciāli ienesīgos projektus.
- Investīciju apjoms. Masveida projekts var absorbēt visus pieejamos līdzekļus.
- Uztveramais projekta riskantums. Riska novēršanas vadības grupa var noraidīt projektu ar augstu rentabilitātes indeksu, ja ar to saistītais zaudējumu risks ir pārāk liels.
- Ietekme uz uzņēmuma sastrēgumu darbību. Labākajiem ieguldījumiem ir pozitīva ietekme uz uzņēmuma kopējo caurlaidi.
- Visas juridiskās saistības, kas jāizpilda. Tiesiskā prasība veikt ieguldījumus pārsniedz rentabilitātes indeksu.
- Savstarpēja ekskluzivitāte. Indeksu nevar izmantot, lai sarindotu projektus, kas izslēdz viens otru; tas ir, tiktu izvēlēts tikai viens vai otrs ieguldījums, kas ir binārs risinājums. Šajā situācijā projektu ar lielu kopējo neto pašreizējo vērtību varētu noraidīt, ja tā rentabilitātes indekss būtu zemāks nekā konkurējošam, bet daudz mazākam projektam.
Rentabilitātes indekss ir neto pašreizējās vērtības jēdziena variācija. Vienīgā atšķirība ir tā, ka tā rezultātā tiek iegūts koeficients, nevis noteikts dolāru skaits no neto pašreizējās vērtības.
