Mūžīgās LIFO pamatā esošā pamatkoncepcija ir pēdējā iekšējā, pirmā ārā (LIFO) izmaksu slāņošanas sistēma. Saskaņā ar LIFO jūs pieņemat, ka pēdējais krājumā ievadītais vienums ir pirmais, kas tiek izmantots. Piemēram, apsveriet iespēju nolikt plauktus pārtikas veikalā, kur klients iegādājas priekšā esošo priekšmetu, kas, visticamāk, bija pēdējā prece, kuru pie plaukta pievienoja ierēdnis. Šie LIFO darījumi tiek reģistrēti pastāvīgo krājumu sistēmā, kur krājumu uzskaite tiek pastāvīgi atjaunināta, kad notiek ar krājumiem saistīti darījumi.
Mūžīgās LIFO sistēmas rezultāti var atšķirties no periodiskās LIFO sistēmas ģenerētajiem, jo krājumu ieraksti periodiskajā sistēmā tiek atjaunināti tikai pārskata perioda beigās.
Vienīgā atšķirība starp abām izmaksu plūsmas koncepcijām ir tā, cik ātri izmaksu slānis tiek noņemts vai papildināts izmaksu aprēķinu datu bāzē. Saskaņā ar mūžīgo LIFO šo darbību visā pārskata periodā var būt ļoti daudz, krājumu slāņi tiek pievienoti un izslēgti potenciāli tikpat bieži kā katru dienu. Tas nozīmē, ka izmaksas, par kurām preces tiek pārdotas, var būt atšķirīgas visā periodā, jo izmaksas tiek ņemtas no pēdējās no pastāvīgi mainīgajām izmaksu slāņu kopām.
Saskaņā ar periodisku LIFO sistēmu slāņi tiek noņemti tikai perioda beigās, tāpēc tiek iztukšoti tikai paši pēdējie slāņi.
Piemēram, ABC International 15. janvārī iegādājas 10 zaļos logrīkus par 5 ASV dolāriem un mēneša beigās iegādājas vēl 10 zaļos logrīkus par 7 ASV dolāriem. ABC 16. janvārī pārdod piecus zaļos logrīkus. Izmantojot mūžīgo LIFO sistēmu, piecu 16. janvārī pārdoto logrīku izmaksas jūs iekasētu no pārdoto preču izmaksām, tiklīdz notiek pārdošana, tas nozīmē, ka pārdoto preču izmaksas ir 25 USD (5 vienības x 5 USD katra). Saskaņā ar periodisku LIFO sistēmu jūs nogaidītu līdz mēneša beigām un pēc tam reģistrētu pārdošanu, kas nozīmē, ka no pēdējā mēneša beigās reģistrētā slāņa noņemat piecas vienības, kā rezultātā tiek iekasēta maksa par preču izmaksām pārdots par 35 USD (5 vienības x 7 USD katrā).
Laikā, kad pastāvīgi pieaug cenas, periodiska LIFO sistēma radīs visaugstākās pārdoto preču izmaksas un līdz ar to arī zemākos tīros ienākumus, jo tā vienmēr vispirms izlietos nesen nopirktos krājumus. Un otrādi, cenu samazināšanās periodā būtu taisnība.
Mūžīgās LIFO sistēmas izmaksu aprēķināšanas rezultāti ir biežāk sastopami nekā periodiska LIFO sistēma, jo lielāko daļu krājumu tagad izseko, izmantojot datorizētas sistēmas, kas reāllaikā uztur krājumu uzskaiti.
