Ārvalstu valūtas opcija dod tās īpašniekam tiesības, bet ne pienākumu, pirkt vai pārdot valūtu par noteiktu cenu (pazīstama kā sākuma cena) vai nu noteiktā datumā, vai pirms tā. Apmaiņā pret šīm tiesībām pircējs maksā pārdevējam sākotnēju prēmiju. Pārdevēja nopelnītie ienākumi ir ierobežoti līdz saņemtajam prēmijas maksājumam, savukārt pircējam ir teorētiski neierobežots peļņas potenciāls atkarībā no attiecīgā valūtas kursa nākotnes virziena. Ārvalstu valūtas iespējas tiek izmantotas, lai ierobežotu zaudējumu iespējamību, ko rada valūtas kursu izmaiņas. Ārvalstu valūtas opcijas ir pieejamas valūtu pirkšanai vai pārdošanai noteiktā nākotnes datumu diapazonā ar šādām opciju līguma variācijām:
- Amerikāņu variants. Opciju var izmantot jebkurā opcijas perioda datumā, lai piegāde būtu divas darba dienas pēc izmantošanas datuma.
- Eiropas variants. Opciju var izmantot tikai derīguma termiņā, tas nozīmē, ka piegāde būs divas darba dienas pēc derīguma termiņa beigām.
- Burmudānas variants. Opciju var izmantot tikai noteiktos iepriekš noteiktos datumos.
Ārvalstu valūtas iespēju turētājs to izmantos, kad sākotnējā cena būs labvēlīgāka par pašreizējo tirgus likmi, ko sauc par naudu. Ja sākotnējā cena ir mazāk labvēlīga nekā pašreizējā tirgus likme, to sauc par bez naudas, tādā gadījumā opcijas turētājs neizmanto iespēju. Ja opcijas turētājs ir neuzmanīgs, iespējams, ka naudas iespējas līgums netiks izmantots pirms tā termiņa beigām. Paziņojums par iespēju izmantošanu darījuma partnerim jāiesniedz līdz opcijas līgumā norādītajam paziņošanas datumam.
Ārvalstu valūtas opcija nodrošina divas galvenās priekšrocības:
- Zaudējumu novēršana. Opciju var izmantot, lai ierobežotu zaudējumu risku, vienlaikus atstājot brīvu iespēju gūt labumu no labvēlīgām valūtas kursu izmaiņām.
- Datumu mainīgums. Valsts kases darbinieki var izmantot opciju iepriekš noteiktā datumu diapazonā, kas ir noderīgi, ja ir neskaidrības par precīzu pamatā esošā riska darījuma laiku.
Ir vairāki faktori, kas iekļauj valūtas opcijas cenu, kas var apgrūtināt pārliecību par kotētās opcijas cenas pamatotību. Šie faktori ir:
- Starpība starp noteikto sākotnējo cenu un pašreizējo tūlītējo cenu. Opcijas pircējs var izvēlēties sākuma cenu, kas piemērota viņa īpašajiem apstākļiem. Sākuma cena, kas ir tālu no pašreizējās spot cenas, maksās mazāk, jo iespējas izmantot iespēju ir maz. Tomēr šādas streika cenas noteikšana nozīmē, ka pircējs ir gatavs uzņemties zaudējumus, kas saistīti ar būtiskām valūtas kursa izmaiņām, pirms meklēt iespēju segt iespēju.
- Pašreizējās procentu likmes abām valūtām opcijas periodā.
- Opcijas ilgums.
- Tirgus nepastāvība. Šī ir paredzamā summa, par kuru paredzams, ka valūta svārstīsies opcijas periodā, ar lielāku svārstīgumu palielinot iespēju, ka opcija tiks izmantota. Nepastāvība ir domājams, jo to nav iespējams izsakīt kvantitatīvi.
- Darījumu partneru vēlme emitēt iespējas.
Bankas parasti pieļauj opciju izmantošanas periodu, kas nepārsniedz trīs mēnešus. Var tikt organizētas vairākas daļējas valūtas piegādes valūtas opcijas ietvaros.
Ir pieejamas biržā tirgotas iespējas standarta daudzumiem. Šāda veida opcijas novērš darījumu partnera neveiksmes risku, jo birža apkalpojamā tīrvērtes nams garantē visu biržā tirgoto iespēju darbību.
Ārvalstu valūtas iespējas ir īpaši vērtīgas laikā, kad valūtas cenas ir ļoti svārstīgas. Diemžēl no pircēja viedokļa augsts svārstīgums ir vienāds ar augstākām opciju cenām, jo pastāv lielāka varbūtība, ka darījuma partnerim būs jāveic maksājums opcijas pircējam.
