Optimāla uzņēmuma kapitāla struktūra ir parāda un kapitāla finansējuma sajaukums, kas samazina tā vidējās svērtās kapitāla izmaksas, vienlaikus maksimāli palielinot tā tirgus vērtību. Parāda finansēšana ir lētāka nekā pašu kapitāla finansēšana, jo procentu izdevumi, kas saistīti ar parādu, ir atskaitāmi no nodokļa, bet dividenžu izmaksas nav nodokļa atskaitāmas. Šī izmaksu atšķirība nenozīmē, ka optimālajai kapitāla struktūrai būtu jāsastāv tikai no parāda, jo pārmērīga parāda summa palielina bankrota risku, kas pazemina uzņēmuma tirgus vērtību. Tā vietā optimālā struktūra ietver zemāku izmaksu parāda un pietiekama augstāka izmaksu pašu kapitāla finansējuma sajaukumu, lai mazinātu risku, ka nespēsit atmaksāt parādu. Var būt grūti atrast precīzu optimizācijas punktu, tāpēc vadītāji parasti cenšas darboties vērtību diapazonā.
Ja uzņēmumam ir ļoti mainīgas naudas plūsmas, tas mazāk spēj atmaksāt visus nenomaksātos parādus. Šajā situācijā optimālā kapitāla struktūra, visticamāk, satur ļoti maz parādu un lielu pašu kapitālu. Un otrādi, ja uzņēmumam ir vienmērīgas un konsekventas naudas plūsmas, tad tas var pieļaut daudz lielāku parāda slodzi; rezultātā iegūtā optimālā kapitāla struktūra satur daudz lielāku parāda procentu.
Kapitāla struktūru parasti mēra ar parāda un pašu kapitāla attiecību. Attiecība parasti tiek uzzīmēta uz tendenču līnijas, lai redzētu, kā tā mainās laika gaitā. To var salīdzināt arī ar to pašu koeficientu citiem uzņēmumiem tajā pašā nozarē, lai noskaidrotu, vai uzņēmuma vadība savā kapitāla struktūrā izmanto neparastu parāda apjomu. Vadība var saņemt arī signālus no ieguldījumu sabiedrības par kapitāla struktūras uztveri tirgū; tas var izpausties kā procentu likmju palielināšanās jauniem parādiem, kad investori domā, ka kapitāla struktūra kļūst pārāk nelīdzsvarota par labu parādam.
