Ratio analīze ir pozīciju salīdzināšana uzņēmuma finanšu pārskatos. Attiecības analīzi izmanto, lai novērtētu vairākus jautājumus ar uzņēmumu, piemēram, tā likviditāti, darbības efektivitāti un rentabilitāti. Šāda veida analīze ir īpaši noderīga analītiķiem ārpus uzņēmuma, jo viņu galvenais informācijas avots par organizāciju ir tās finanšu pārskati. Attiecību analīze ir mazāk noderīga korporatīvajiem iekšējiem lietotājiem, kuriem ir labāka pieeja detalizētākai operatīvajai informācijai par organizāciju. Attiecības analīze ir īpaši noderīga, ja to izmanto šādos divos veidos:
Tendenču līnija. Aprēķiniet katru attiecību daudzos pārskata periodos, lai redzētu, vai aprēķinātajā informācijā ir tendence. Šī tendence var norādīt uz finansiālām grūtībām, kuras citādi nebūtu acīmredzamas, ja koeficientus pārbaudītu uz vienu periodu. Tendenču līnijas var izmantot arī, lai novērtētu nākotnes koeficienta veiktspējas virzienu.
Nozares salīdzinājums. Aprēķiniet vienādus koeficientus konkurentiem vienā nozarē un salīdziniet visu pārskatīto uzņēmumu rezultātus. Tā kā šie uzņēmumi, iespējams, darbojas ar līdzīgiem ieguldījumiem pamatlīdzekļos un tiem ir līdzīga kapitāla struktūra, koeficienta analīzes rezultātiem vajadzētu būt līdzīgiem. Ja tas tā nav, tas var norādīt uz potenciālu problēmu vai otrādi - uzņēmuma spēju gūt peļņu, kas ir ievērojami lielāka nekā pārējā nozarē. Nozares salīdzināšanai tiek izmantota nozares analīze, lai noteiktu, kuri nozares uzņēmumi ir visvērtīgākie (un vismazāk).
Ir vairāki simti iespējamo attiecību, ko var izmantot analīzes nolūkos, taču, lai iegūtu izpratni par entītiju, parasti izmanto tikai nelielu pamatgrupu. Šie rādītāji ietver:
Pašreizējā attiecība. Salīdzina apgrozāmos līdzekļus ar īstermiņa saistībām, lai redzētu, vai uzņēmumam ir pietiekami daudz naudas, lai samaksātu savas tūlītējās saistības.
Izcils pārdošanas laiks. Nosaka uzņēmuma spēju efektīvi izsniegt klientiem kredītus un atmaksāt tos savlaicīgi.
Parāda un pašu kapitāla attiecība. Salīdzina parāda proporciju ar pašu kapitālu, lai redzētu, vai uzņēmums ir uzņēmies pārāk lielu parādu.
Dividendu izmaksu koeficients. Šī ir procentuālā peļņa, kas ieguldītājiem izmaksāta dividendēs. Ja procents ir zems, tas ir rādītājs, ka ir iespējas dividenžu maksājumiem ievērojami palielināties.
Bruto peļņas koeficients. Aprēķina ieņēmumu daļu, kas gūta, pārdodot preces vai pakalpojumus, pirms tiek iekļauti administratīvie izdevumi. Šīs procentuālās daļas samazināšanās varētu liecināt par cenu spiedienu uz uzņēmuma pamatdarbību.
Krājumu apgrozījums. Aprēķina laiku, kas vajadzīgs krājumu izpārdošanai. Zems apgrozījuma rādītājs norāda, ka uzņēmumam ir pārmērīgas investīcijas krājumos, un tāpēc pastāv risks, ka krājumi būs novecojuši.
Neto peļņas koeficients. Aprēķina neto peļņas un pārdošanas proporciju; zema proporcija var norādīt uz uzpūsto izmaksu struktūru vai cenu spiedienu.
Cenas peļņas koeficients. Salīdzina cenu, kas samaksāta par uzņēmuma akcijām, ar peļņu, par kuru ziņo uzņēmums. Pārāk augsts rādītājs norāda, ka augstai akciju cenai nav pamata, kas varētu paredzēt akciju cenu kritumu.
Aktīvu atdeve. Aprēķina vadības spēju efektīvi izmantot aktīvus peļņas gūšanai. Zema atdeve norāda uz nepietiekamu ieguldījumu aktīvos.
