Akciju beta ir tā cenu svārstīguma rādītājs, salīdzinot ar tirgus svārstībām. Ja beta ir vienāda ar 1, tad tās mainīgums ir tieši tāds pats kā tirgū kopumā. Ja beta ir augstāka par 1, tad akciju cena ir nepastāvīgāka nekā tirgus līmenis. Ja beta ir zemāka par 1, tad akciju cena ir mazāk svārstīga nekā tirgus līmenis.
Publiski turētu akciju beta versija tiek regulāri publicēta, taču var būt lietderīgi tieši aprēķināt savu beta versiju. Iemesls ir tāds, ka bāzes beta indekss, ko izmanto vispārējam beta aprēķinam, var nebūt tieši piemērojams akcijām. Piemēram, ja etalona indekss ir S&P 500 un uzņēmums, kas emitē mērķa akcijas, lielāko daļu savas darbības veic citā valstī, var būt jēga iegūt etalona skaitli no šīs valsts akcijām. Arī periods, kurā tiek veikta beta aprēķināšana, pirkšanas un turēšanas investoriem var būt diezgan ilgs, bet ieguldītājam, kurš tikai dažas dienas vai nedēļas plāno saglabāt akcijas, ievērojami īsāks. Šādās situācijās var būt jēga izstrādāt savu beta versiju.
Beta aprēķināšanai nepieciešamās darbības ir šādas:
1. Uzkrājiet dienas noslēguma cenas mērķa akcijām un tirgus indeksam, ko izmantos kā etalonu. Uzkrājiet šo informāciju laika posmā, kas ir vispiemērotākais jūsu vajadzībām - varbūt pat mēnesī, vai varbūt vairākus gadus.
2. Aprēķiniet dienas cenu izmaiņas atsevišķi mērķa krājumam un tirgus indeksam. Formula ir:
((Cena šodien - Cena vakar) / Cena vakar) x 100
3. Pēc tam salīdziniet, kā akcija un indekss pārvietojas kopā, salīdzinot ar to, kā indekss pārvietojas viens pats. Šī aprēķina rezultāts ir akciju beta versija. Formula, kā to izdarīt, ir:
Kovariance ÷ Dispersija
Vai arī norādīts sīkāk:
Akciju ikdienas izmaiņas un indeksa dienas izmaiņas ÷ Indeksa dienas izmaiņas
Programmā Excel beta formula ir:
= COVARIANCE.P (šūnas diapazons akciju ikdienas izmaiņu procentam, šūnu diapazons indeksa dienas izmaiņu procentam) / VAR (šūnu diapazons indeksa dienas izmaiņu procentam)
