Neto apgrozāmais kapitāls ir visu apgrozāmo līdzekļu un īstermiņa saistību kopsumma. To izmanto, lai novērtētu uzņēmuma īstermiņa likviditāti, un to var izmantot arī, lai iegūtu vispārēju priekšstatu par uzņēmuma vadības spēju efektīvi izmantot aktīvus. Lai aprēķinātu tīro apgrozāmo kapitālu, izmantojiet šādu formulu:
+ Nauda un tās ekvivalenti
+ Tirgojami ieguldījumi
+ Debitoru parādi
+ Inventārs
- Kreditoru parādi
= Neto apgrozāmais kapitāls
Ja tīrā apgrozāmā kapitāla rādītājs ir būtiski pozitīvs, tas norāda, ka īstermiņa līdzekļi, kas pieejami no apgrozāmajiem līdzekļiem, ir vairāk nekā pietiekami, lai samaksātu par īstermiņa saistībām, kad tām pienāk samaksa. Ja skaitlis ir būtiski negatīvs, uzņēmumam var nebūt pietiekami daudz līdzekļu, lai apmaksātu pašreizējās saistības, un tam var draudēt bankrots. Neto apgrozāmā kapitāla rādītājs ir informatīvāks, ja to izseko tendenču līnijā, jo tas laika gaitā var liecināt par apgrozāmā kapitāla neto apjoma pakāpenisku uzlabošanos vai samazināšanos.
Neto apgrozāmo kapitālu var izmantot arī, lai novērtētu uzņēmuma spēju ātri augt. Ja tai ir ievērojamas naudas rezerves, tai var būt pietiekami daudz naudas, lai ātri paplašinātu uzņēmējdarbību. Turpretī saspringtā apgrozāmā kapitāla situācija padara diezgan maz ticamu, ka uzņēmumam ir finanšu līdzekļi, lai paātrinātu izaugsmes tempu. Konkrētāks rādītājs par spēju augt ir tad, kad debitoru parādu samaksas termiņi ir īsāki nekā kreditoru parādu nosacījumi, kas nozīmē, ka uzņēmums var iekasēt skaidru naudu no saviem klientiem, pirms tam jāmaksā piegādātājiem.
Neto apgrozāmā kapitāla rādītājs var būt ārkārtīgi maldinošs šādu iemeslu dēļ:
Kredītlīnija. Uzņēmumam var būt pieejama liela kredītlīnija, kas var viegli samaksāt par visiem īstermiņa finansējuma trūkumiem, kas norādīti neto apgrozāmā kapitāla rādītājā, tāpēc nav reāla bankrota riska. Tā vietā kredītlīnija tiek izmantota vienmēr, kad ir jāmaksā saistības. Daudz niansētāks viedoklis ir neto apgrozāmā kapitāla aprēķināšana pret atlikušo pieejamo kredītlīnijas atlikumu. ja līnija ir gandrīz patērēta, pastāv lielāks likviditātes problēmas potenciāls.
Anomālijas. Ja tiek mērīts tikai vienā datumā, mērījums var ietvert anomāliju, kas neliecina par tīrā apgrozāmā kapitāla vispārējo tendenci. Piemēram, liels vienreizējs kreditoru parāds vēl var nebūt samaksāts, un tas, šķiet, rada mazāku neto apgrozāmā kapitāla rādītāju.
Likviditāte. Apgrozāmie līdzekļi ne vienmēr ir ļoti likvīdi, tāpēc tos var nebūt iespējams izmantot īstermiņa saistību apmaksai. Konkrēti, krājumus var konvertēt uz naudu tikai ar lielu atlaidi, ja vispār. Turklāt debitoru parādi īstermiņā var nebūt iekasējami, it īpaši, ja kredīta termiņi ir pārāk gari. Šī ir īpaša problēma, kad lielajiem klientiem ir ievērojama sarunu vara par biznesu un viņi var apzināti aizkavēt savus maksājumus.
Neto apgrozāmā kapitāla daudzumu var labvēlīgi mainīt, iesaistoties kādā no šīm darbībām:
Prasīt klientiem samaksāt īsākā laika posmā. Tas var būt grūti, ja klienti ir lieli un spēcīgi.
Aktīvāk iekasēt debitoru parādus, lai gan pastāv klientu kaitināšanas risks.
Iesaistīšanās tieši laikā veiktu krājumu pirkšanā, lai samazinātu ieguldījumus krājumos, lai gan tas var palielināt piegādes izmaksas.
Neizmantotā krājuma atgriešana piegādātājiem apmaiņā pret papildināšanas maksu.
Pagarinot dienu skaitu pirms kreditoru parādu samaksas, lai gan tas, iespējams, kaitinās piegādātājiem.
Neto apgrozāmā kapitāla līmeņa izsekošana ir galvenā kases darbinieku rūpe, kas ir atbildīga par skaidras naudas līmeņa un visu parādu prasību prognozēšanu, kas vajadzīgas, lai kompensētu paredzamo naudas deficītu.
Līdzīgi noteikumi
Neto apgrozāmo kapitālu sauc arī par apgrozāmo kapitālu.
