LIFO likvidācija notiek, kad organizācija, kas izmanto krājumu izmaksu izsekošanai jēdzienu “pēdējais iekšā, pirmais ārā”, izmanto vecāko krājumu slāni. Saskaņā ar LIFO metodi pēdējā iegūtā krājuma izmaksas tiek attiecinātas uz pirmo izmantoto krājumu. Tā rezultātā LIFO datu bāzē ir izmaksu slāņi, un katrs no tiem ir saistīts ar krājumu iegādi iepriekšējos datumos. Kad no krājumiem ir izņemts pietiekams skaits vienību, lai novērstu visu izmaksu slāni, to sauc par LIFO likvidāciju.
LIFO likvidācija notiek, kad pārdoto vienību daudzums pārsniedz rezerves pievienoto vienību skaitu, tādējādi samazinot izmaksu slāņu skaitu LIFO datu bāzē. Inflācijas apstākļos, kad preces tiek pārdotas un rodas LIFO likvidācija, pašreizējā cena, par kādu preces tiek pārdotas, tiek salīdzināta ar domājami zemākām preču izmaksām no iepriekšējā perioda, kas pārdevējam rada pēc iespējas augstāku ar nodokli apliekamo ienākumu.
