Procentu procentu likmju koeficients mēra organizācijas spēju samaksāt parādu saistības. Šo koeficientu aizdevēji parasti izmanto, lai pārliecinātos, vai potenciālais aizņēmējs var atļauties uzņemties jebkādu papildu parādu. Attiecību aprēķina, salīdzinot uzņēmējdarbības ienākumus, kas ir pieejami izmantošanai, lai nomaksātu parāda procentu izdevumus, dalot ar procentu izdevumu summu. Formula ir:
Peļņa pirms procentiem un nodokļiem ÷ Procentu izdevumi = Laika procenti, kas nopelnīti
Piemēram, uzņēmuma tīrie ienākumi ir 100 000 USD, ienākuma nodokļi 20 000 USD un procentu izdevumi 40 000 USD. Pamatojoties uz šo informāciju, tā nopelnīto procentu un procentu attiecība ir 4: 1, kas tiek aprēķināta kā:
(100 000 USD tīrie ienākumi + 20 000 USD ienākuma nodokļi + 40 000 USD procentu izdevumi) ÷ 40 000 USD procentu izdevumi
Mazāks par vienu rādītājs norāda, ka uzņēmums, iespējams, nespēj samaksāt savas procentu saistības, un tāpēc tas, visticamāk, nepildīs savu parādu; zems rādītājs ir arī spēcīgs gaidāmā bankrota rādītājs. Daudz augstāka attiecība ir spēcīgs rādītājs, ka aizņēmēja spēja apkalpot parādu nav problēma.
Ar šo attiecību ir vairāki trūkumi, kas ir:
Formulas skaitītājā atzīmētais EBIT skaitlis ir grāmatvedības aprēķins, kas ne vienmēr attiecas uz saražotās naudas summu. Tādējādi attiecība varētu būt lieliska, taču uzņēmumam faktiski var nebūt skaidras naudas, ar kuru samaksāt procentus. Var būt taisnība arī pretējā situācijā, kur attiecība ir diezgan zema, kaut arī aizņēmējam faktiski ir ievērojamas pozitīvas naudas plūsmas.
Procentu izdevumu summa, kas parādās formulas saucējā, ir grāmatvedības aprēķins, kas var ietvert atlaidi vai prēmiju par obligāciju pārdošanu, un tāpēc tas nav vienāds ar faktisko procentu izdevumu summu, kas jāmaksā. Šādos gadījumos labāk ir izmantot procentu likmi, kas norādīta uz obligācijām.
Attiecībā netiek ņemta vērā gaidāmā pamatsummas atmaksa, kas varētu būt pietiekami liela, lai izraisītu aizņēmēja bankrotu vai vismaz piespiestu to refinansēt ar augstāku procentu likmi un ar stingrākiem aizdevuma līgumiem, nekā tas pašlaik ir .
Arī procentu nopelnīto attiecību variācija ir nolietojuma un amortizācijas atskaitīšana no skaitītāja EBIT rādītāja. Tomēr nolietojums un amortizācija netieši ir saistīti ar uzņēmuma nepieciešamību ilgtermiņā pirkt pamatlīdzekļus un nemateriālos aktīvus, un tāpēc tie var nebūt līdzekļi, kas pieejami procentu izdevumu apmaksai.
Līdzīgi noteikumi
Laikā nopelnītie procenti ir pazīstami arī kā procentu seguma koeficients.
