Riska koriģētā diskonta likme ir balstīta uz bezriska likmi un riska prēmiju. Riska prēmija tiek iegūta no uztvertā riska līmeņa, kas saistīts ar naudas plūsmas plūsmu, kurai neto pašreizējās vērtības sasniegšanai tiks izmantota diskonta likme. Riska prēmija tiek koriģēta uz augšu, ja tiek uzskatīts, ka ieguldījumu riska līmenis ir augsts. Ja naudas plūsmai tiek piemērota augsta riska koriģēta diskonta likme, šo naudas plūsmu neto pašreizējā vērtība ievērojami samazināsies. Turpretī zemas ar risku koriģētas diskonta likmes dēļ neto pašreizējā vērtība būs augstāka. Visticamāk tiks pieņemts ierosinātais ieguldījums ar lielāku pašreizējo tīro vērtību. Tādējādi diskonta likmi izmanto, lai spriestu, vai piedāvātais ieguldījums ir pieņemams. Jāņem vērā arī cita veida riski, piemēram, valūtas risks, kad tiek vērtēts ārvalstu ieguldījums.
Lai gan sākotnēji šķiet, ka ar risku pielāgotas diskonta likmes izmantošana ir ļoti regulēta un kvantitatīvi pamatota pieeja riskantu ieguldījumu novērtēšanai, tai ir viens būtisks trūkums, proti, kā tiek iegūta riska prēmija. Vadītāji varētu pārtraukt sistēmu, vispirms aprēķinot maksimālo diskonta likmi, kuras rezultātā viņu projekts joprojām tiks apstiprināts, un lobēt par labu šīs diskonta likmes piemērošanai - neatkarīgi no projekta faktiskā riska profila.
Riska koriģētās diskonta likmes galvenās priekšrocības ir tādas, ka koncepcija ir viegli saprotama un tas ir saprātīgs mēģinājums kvantitatīvi noteikt risku. Tomēr, kā tikko atzīmēts, ir grūti panākt atbilstošu riska prēmiju, kas analīzes rezultātus var padarīt nederīgus. Šī pieeja arī pieņem, ka ieguldītāji izvairās no riska, kas ne vienmēr notiek. Daži investori pieņems augstu riska līmeni, ja viņi nākotnē uztvers potenciāli lielu ieguldījumu atdevi.
