Efektīvā peļņas likme ir ieguldījumu radītā peļņas norma, ja ņem vērā visus faktorus, kas ietekmē ieņēmumus. Šī pieeja rada visplašāko priekšstatu par ieguldījumu atdevi. Šie faktori ietver:
- Cena, par kādu instruments tika iegādāts
- Noteiktā procentu likme, kas jāmaksā instrumenta emitentam
- Jebkurš maksājums, ko izmanto samaksāto procentu aprēķināšanai
Faktisko atdeves līmeni katrs no šiem faktoriem ietekmē šādi:
- Samaksāta cena. Ieguldītājs var iegādāties ieguldījumu instrumentu par mazāku par tā norādīto cenu, un tādā gadījumā faktiskā ienesīguma likme palielinās. Un otrādi, ieguldītājs var būt gatavs iegādāties ieguldījumu instrumentu par vairāk nekā tā noteiktā cena, un tādā gadījumā faktiskā ienesīguma likme samazinās. Piemēram, 6% obligācijai, kas nopirkta par 980 ASV dolāriem, ir augstāka faktiskā ienesīguma likme nekā 6% obligācijai, kas iegādāta par 1020 ASV dolāriem, kaut arī abu obligāciju nominālvērtība ir 1000 ASV dolāru.
- Norādītā procentu likme. Norādītā ieguldījumu procentu likme tieši neietekmē faktisko peļņas likmi; tā vietā faktisko likmi ietekmē tikai tad, ja tiek apsvērta samaksātā cena vai salikšanas sekas.
- Salikšana. Ieguldījuma instrumenta noteikumos var noteikt, ka procentu likmju apvienošana nepastāv. Šajā gadījumā norādītā procentu likme ir faktiskā samaksātā procentu likme. Tomēr, ja ir atļauta salikšana, piemēram, katru mēnesi vai ceturksni, faktiskā procentu likme palielinās. Piemēram, ja 6% norādītā procentu likme par USD 1 000 ieguldījumiem mēnesī, tad pirmā mēneša faktiskā ienesīguma likme ir gada procentu likme 6%, bet otrā mēneša gada summa ir 6,03%, jo procentu aprēķināšanas nolūkā pirmajā mēnesī nopelnītie procenti tiek pievienoti ieguldījuma pamatsummai.
Ierobežotāka faktiskās atdeves likmes definīcija ir koncentrēties tikai uz maisījuma ietekmi, nevis iekļaut cenu, par kādu tika iegādāts ieguldījumu instruments (kas var atšķirties no tā nominālvērtības).
