Nepieciešamā atdeves norma ir minimālā atdeve, ko ieguldītājs plāno sasniegt, ieguldot projektā. Investors parasti nosaka nepieciešamo atdeves likmi, procentu likmei pievienojot riska prēmiju, ko varētu iegūt, ieguldot liekos līdzekļus bezriska investīcijās. Nepieciešamo atdeves likmi ietekmē šādi faktori:
Ieguldījuma risks. Uzņēmums vai ieguldītājs var pieprasīt augstāku nepieciešamo atdeves likmi par to, kas tiek uzskatīts par riskantu ieguldījumu, vai zemāku peļņu no attiecīgi zemāka riska ieguldījumiem. Dažas struktūras pat ieguldīs līdzekļus negatīvas peļņas valdības obligācijās, ja tiek uzskatīts, ka obligācijas ir ļoti drošas.
Likviditāte no ieguldījuma. Ja ieguldījums nevar atdot līdzekļus vairākus gadus, tas faktiski palielina ieguldījumu risku, kas savukārt palielina nepieciešamo atdeves līmeni.
Inflācija. Nepieciešamā atdeves likme ir jānoslāņo virs paredzamā inflācijas līmeņa. Tādējādi augsts paredzamais inflācijas līmenis krasi palielinās nepieciešamo atdeves līmeni.
Nepieciešamā atdeves likme ir noderīga kā etalons vai slieksnis, zem kura tiek izmesti iespējamie projekti un investīcijas. Tādējādi tas var būt lielisks instruments, lai šķirotu dažādas ieguldījumu iespējas. Tomēr vadība var apzināti izvēlēties ignorēt šo rādītāju un ieguldīt lielus ieguldījumus jomā, kuru uzskata par ilgtermiņa stratēģisku nozīmi uzņēmējdarbībai; šajā gadījumā ir sagaidāms, ka vajadzīgā atdeves likme patiešām tiks izpildīta, taču nākotnē tas būs labi.
Nepieciešamā atdeves norma nav tāda pati kā uzņēmuma kapitāla izmaksas. Kapitāla izmaksas ir izmaksas, kas uzņēmumam rodas apmaiņā pret parāda, vēlamo akciju un parasto akciju izmantošanu, ko tai piešķīruši aizdevēji un ieguldītāji. Kapitāla izmaksas ir zemākā atdeves likme, pie kuras uzņēmumam būtu jāiegulda līdzekļi, jo jebkura atdeve zem šī līmeņa nozīmētu negatīvu peļņu no tā parāda un pašu kapitāla. Nepieciešamā atdeves likme nekad nedrīkst būt zemāka par kapitāla izmaksām, un tā varētu būt ievērojami augstāka.
Nepieciešamās atdeves līmeņa līmenis, ja tas ir pārāk augsts, efektīvi veicina investīciju uzvedību riskantākos ieguldījumos. Tādējādi 3% atdeves likme ļautu ieguldīt dažādās zemas riska iespējas, turpretī 15% atdeves likme, visticamāk, izslēgtu zemāka riska iespējas, atstājot ieguldītājam daudz mazāku augstāka riska pakāpi alternatīvu ieguldījumu iespējas.
Nepieciešamā atdeves likme ir pazīstama arī kā šķēršļu likme.
