Kapitāla struktūras analīze ir periodiska visu uzņēmuma izmantoto parāda un kapitāla finansēšanas komponentu novērtēšana. Analīzes mērķis ir novērtēt, kāda parāda un pašu kapitāla kombinācijai jābūt uzņēmumam. Šī kombinācija laika gaitā mainās, pamatojoties uz parāda un pašu kapitāla izmaksām un uzņēmējdarbības riskiem. Kapitāla struktūras analīze parasti aprobežojas ar īstermiņa parādu, nomas līgumiem, ilgtermiņa parādiem, vēlamajām akcijām un parastajām akcijām. Analīze var būt regulāri ieplānota, vai arī to var izraisīt viens no šiem notikumiem:
Gaidāmais parāda instrumenta termiņš, kuru, iespējams, vajadzēs nomainīt vai atmaksāt
Nepieciešamība atrast finansējumu pamatlīdzekļu iegādei
Nepieciešamība finansēt iegādi
Galvenā ieguldītāja pieprasījums, lai bizness atpērk akcijas
Investoru pieprasījums pēc lielākas dividendes
Paredzamās tirgus procentu likmes izmaiņas
Veicot kapitāla struktūras analīzi, apsveriet šādus jautājumus:
Kā pašreizējā vai plānotā kapitāla struktūra ietekmē jebkādus aizdevuma līgumus, piemēram, parāda un pašu kapitāla attiecību? Ja ietekme ir negatīva, iespējams, ka nav iespējams iegūt papildu parādu vai arī būs jāmaksā esošais parāds.
Vai ir kādas dārgas parāda daļas, kuras var nomaksāt? Tas ietver diskusiju par jebkuras pieejamās skaidras naudas alternatīviem izmantošanas veidiem, ko varētu izdevīgāk izmantot citur.
Vai skaidras naudas izlietojums uzņēmuma biznesā sāk samazināties? Ja tā, vai ir jēga atgriezt naudu ieguldītājiem, atpērkot akcijas vai emitējot vairāk dividendes?
Vai uzņēmuma finansiālie apstākļi ir tik grūti, ka nākotnē būs grūtāk saņemt aizdevumus? Ja jā, vai ir jēga pārstrukturēt darbības, lai uzlabotu rentabilitāti un tādējādi no jauna atvērtu šo finansēšanas alternatīvu?
Vai investoru attiecību speciālists vēlas noteikt minimālo līmeni uzņēmuma akciju cenai? To var panākt, iesaistoties notiekošajā akciju atpirkšanas programmā, kas tiek aktivizēta ikreiz, kad akciju cena nokrītas zem noteiktas summas.
Vai uzņēmums vēlas sasniegt noteiktu obligāciju reitingu? Ja tā, tai, iespējams, būs jāpārstrukturē savs finansējums, lai tas būtu konservatīvāks, tādējādi uzlabojot izredzes, ka ieguldītāji atmaksās uzņēmumam par uzņēmuma obligāciju pirkšanu.
