Gredīta rādītājs mēra uzņēmuma aizņemto līdzekļu proporciju tā pašu kapitālā. Šis rādītājs norāda finanšu risku, kas pakļauts uzņēmējdarbībai, jo pārmērīgs parāds var radīt finansiālas grūtības. Augsts parāda īpatsvars atspoguļo lielu parāda un pašu kapitāla proporciju, savukārt zems parāda īpatsvars ir zems parāda un pašu kapitāla īpatsvars. Šī attiecība ir līdzīga parāda un pašu kapitāla attiecībai, izņemot to, ka gearing koeficienta formulā ir vairākas variācijas, kas var dot nedaudz atšķirīgus rezultātus.
Augsts kredītreitingu rādītājs norāda uz lielu aizņemto līdzekļu īpatsvaru, kad uzņēmums izmanto parādu, lai samaksātu par savu turpmāko darbību. Biznesa lejupslīdes laikā šādiem uzņēmumiem var rasties grūtības izpildīt savus parāda atmaksas grafikus, un tas var izraisīt bankrotu. Īpaši bīstama situācija ir tad, kad uzņēmums ir iesaistījies parāda līgumos ar mainīgām procentu likmēm, kur pēkšņa likmju paaugstināšana varētu radīt nopietnas procentu maksāšanas problēmas.
Augsts kredītreitingu rādītājs mazāk uztrauc regulētu nozari, piemēram, komunālo pakalpojumu sniedzēju, kur bizness atrodas monopolstāvoklī un tā regulatori, iespējams, apstiprinās likmju paaugstināšanu, kas garantēs tā turpmāku izdzīvošanu.
Kredītdevēji ir īpaši noraizējušies par gearing īpatsvaru, jo pārmērīgi augsts gearing koeficients riskēs viņu aizdevumus neatmaksāt. Iespējamās aizdevēju prasības šīs problēmas neitralizēšanai ir ierobežojošo paktu izmantošana, kas aizliedz dividenžu izmaksu, lieko naudas plūsmu piespiežot atmaksāt parādu, ierobežojumi alternatīvai skaidras naudas izmantošanai un prasība ieguldītājiem ieguldīt uzņēmumā vairāk kapitāla. Kreditoriem ir līdzīgas bažas, taču viņi parasti nespēj uzlikt izmaiņas uzņēmuma uzvedībā.
Tām nozarēm, kurās pastāv lielas un pastāvīgi nepieciešamas pamatlīdzekļu prasības, parasti ir liels gearing.
Zems kredītreitingu rādītājs var liecināt par konservatīvu finanšu vadību, bet tas var arī nozīmēt, ka uzņēmums atrodas ļoti cikliskā nozarē, un tāpēc nevar atļauties pārspīlēt, ņemot vērā nenovēršamu pārdošanas un peļņas lejupslīdi.
Kā aprēķināt pārnesumu attiecību
Visaptverošākā gearing koeficienta forma ir tāda, ka visus parāda veidus - ilgtermiņa, īstermiņa un pat overdraftus - dala ar pašu kapitālu. Aprēķins ir šāds:
(Ilgtermiņa parāds + Īstermiņa parāds + Bankas pārtēriņš) ÷ Akcionāru pašu kapitāls
Vēl viena gearing koeficienta forma ir procentu nopelnītā attiecība, kas tiek aprēķināta, kā parādīts zemāk, un ir paredzēts, lai sniegtu zināmu norādi par to, vai uzņēmums var gūt pietiekami daudz peļņas, lai samaksātu par pašreizējiem procentu maksājumiem.
Peļņa pirms procentiem un nodokļiem ÷ Maksājamie procenti
Vēl viena gearing attiecība ir ilgtermiņa parāda attiecība pret pašu kapitālu; tas nav īpaši noderīgi, ja uzņēmumam ir liels īstermiņa parāds (kas ir īpaši izplatīts gadījumos, kad neviens aizdevējs nav gatavs uzņemties saistības ilgtermiņa kreditēšanas kārtībā). Tomēr tas var būt noderīgs, ja uzņēmuma parāda lielākā daļa ir piesaistīta ilgtermiņa obligācijām.
Gearing Ratio piemērs
1. gadā ABC International ir 5 000 000 USD parādu un 2 500 000 USD pamatkapitāla, kas ir ļoti augsts 200% gearing. 2. gadā ABC pārdod vairāk akciju publiskā piedāvājumā, kā rezultātā daudz augstāka kapitāla bāze ir 10 000 000 USD. Parāda līmenis 2. gadā nemainās. Tas nozīmē 50% gearing koeficientu 2. gadā.
Kā samazināt ātrumu
Uzņēmuma pārnesumkārbas koeficienta samazināšanai ir pieejamas vairākas metodes, tostarp:
Pārdod akcijas. Direktoru padome varēja atļaut pārdot uzņēmuma akcijas, kuras varētu izmantot parāda dzēšanai.
Konvertēt aizdevumus. Pārrunājiet aizdevējus, lai mainītu esošo parādu pret uzņēmuma akcijām.
Samazināt apgrozāmos līdzekļus. Palieliniet debitoru parādu piedziņas ātrumu, samaziniet krājumu līmeni un / vai pagariniet dienas, kas vajadzīgas, lai samaksātu kreditoru parādus, no kuriem jebkura ražo skaidru naudu, kuru var izmantot parāda dzēšanai.
Palieliniet peļņu. Izmantojiet jebkuras pieejamās metodes, lai palielinātu peļņu, kurai vajadzētu radīt vairāk naudas, lai nomaksātu parādu.
Līdzīgi noteikumi
Gearing ir pazīstams arī kā sviras.
