Finanšu instruments ir dokuments, kuram ir monetāra vērtība vai kurš nosaka pienākumu maksāt. Finanšu instrumentu piemēri ir nauda, ārvalstu valūtas, debitoru parādi, aizdevumi, obligācijas, kapitāla vērtspapīri un kreditoru parādi. Atvasinājums ir finanšu instruments, kam ir šādas īpašības:
- Tas ir finanšu instruments vai līgums, kam nepieciešami vai nu nelieli ieguldījumi, vai arī tie nav nepieciešami;
- Ir vismaz viena nosacītā summa (finanšu instrumenta nominālvērtība, ko izmanto, lai veiktu aprēķinus, pamatojoties uz šo summu) vai maksājumu uzkrājums;
- To var norēķināties neto veidā, kas ir maksājums, kas atspoguļo neto starpību starp abu pušu beigu pozīcijām; un
- Tās vērtība mainās attiecībā uz izmaiņām pamatā esošajā mainīgajā, piemēram, procentu likmē, valūtas kursā, kredītreitingā vai preču cenā, ko izmanto, lai noteiktu atvasinātā instrumenta norēķinu. Atvasinājuma vērtība var pat mainīties kopā ar laika apstākļiem.
Atvasinājumu piemēri ir šādi:
- Zvana opcija. Līgums, kas īpašniekam dod tiesības, bet ne pienākumu, iegādāties akcijas, obligācijas, izejvielas vai citus aktīvus par iepriekš noteiktu cenu iepriekš noteiktā laika periodā.
- Put opcija. Līgums, kas īpašniekam dod tiesības, bet ne pienākumu, pārdot akcijas, obligācijas, izejvielas vai citus aktīvus par iepriekš noteiktu cenu iepriekš noteiktā laika periodā.
- Uz priekšu. Līgums par aktīva pirkšanu vai pārdošanu par iepriekš noteiktu cenu nākotnē. Šis ir ļoti pielāgojams atvasinājums, kas netiek tirgots biržā.
- Nākotnes. Līgums par aktīva pirkšanu vai pārdošanu par iepriekš noteiktu cenu nākotnē. Šis ir standartizēts līgums, lai tos varētu vieglāk tirgot nākotnes biržā.
- Apmaini. Vienošanās par viena vērtspapīra apmaiņu pret citu ar nolūku mainīt drošības noteikumus, kas pakļauti katrai pusei atsevišķi.
Būtībā atvasinājums ir derība, ka kaut kas palielināsies vai samazināsies. Atvasinājumu var izmantot divējādi. Vai nu tas ir līdzeklis, lai izvairītos no riska, vai arī tiek izmantots spekulācijām. Pēdējā gadījumā uzņēmums uzņemas risku, lai, iespējams, nopelnītu peļņu virs vidējā līmeņa. Spekulācija, izmantojot atvasinātos instrumentus, var būt ārkārtīgi riskanta, jo liela negatīva kustība pamatā var izraisīt masveida atbildību atvasinājuma turētājam.
