Diskontētās naudas plūsmas metode ir paredzēta, lai noteiktu nākotnes naudas plūsmu sērijas pašreizējo vērtību. Informācija par pašreizējo vērtību ir noderīga ieguldītājiem saskaņā ar koncepciju, ka aktīva vērtība šobrīd ir lielāka par tā paša aktīva vērtību, kas ir pieejama tikai vēlāk. Investors izmantos diskontētās naudas plūsmas metodi, lai iegūtu vairāku konkurējošu ieguldījumu pašreizējo vērtību, un parasti izvēlas to, kuram ir visaugstākā pašreizējā vērtība. Ieguldītājs nedrīkst izvēlēties ieguldījumu ar visaugstāko pašreizējo vērtību, ja tas tiek uzskatīts arī par riskantāku iespēju nekā citi iespējamie ieguldījumi. Pasākumi, kas jāveic, lai aprēķinātu pašreizējo vērtību, izmantojot diskontētās naudas plūsmas metodi, ir šādi:
- Sadaliet visas pozitīvās un negatīvās naudas plūsmas, kas saistītas ar ieguldījumu. Tas var ietvert sekojošo:
- Sākotnējais pirkums
- Turpmākā sākotnējā pirkuma uzturēšana
- Apgrozāmā kapitāla ieguldījums, kas saistīts ar sākotnējo pirkumu
- Peļņa no preču un pakalpojumu pārdošanas, kas iegūta no ieguldījuma
- Ienākuma nodokļa summa, kas aizsargāta ar nopirktā aktīva nolietojumu
- Apgrozāmā kapitāla samazinājums, kas notiek pēc tam, kad aktīvs vēlāk tiek pārdots
- Aktīva atlikusī vērtība, kas ir paredzēta, kad to pārdod tā lietderīgās lietošanas laika beigās
- Nosakiet ieguldītāja kapitāla izmaksas. Tās ir ieguldītāja parāda, vēlamo akciju un parasto akciju izmaksas pēc nodokļu nomaksas. To var arī koriģēt uz augšu, lai ņemtu vērā papildu risku, kas saistīts ar ieguldījumu. Investora parasto akciju izmaksas ir visdārgākās un visgrūtāk aprēķināmās.
- Lai aprēķinātu visu naudas plūsmu pašreizējo vērtību, ieslēdziet naudas plūsmas no 1. posma un kapitāla izmaksas no 2. darbības:
Neto pašreizējā vērtība = X × [(1 + r) ^ n - 1] / [r × (1 + r) ^ n]
Kur:
X = summa, kas saņemta par periodu
n = periodu skaits
r = nepieciešamā atdeve (kapitāla izmaksas)
Iepriekšējo formulu var pieslēgt Excel elektroniskajā izklājlapā, lai iegūtu naudas plūsmas diskontēto skaitli.
