Riska fonds apvieno ieguldītāju ieguldīto naudu un cenšas sasniegt peļņu virs tirgus, izmantojot visdažādākās ieguldījumu stratēģijas. Lielākus ieguldītājus piesaista hedžfondu reklamētā augstākā atdeve, lai gan faktiskā atdeve ne vienmēr ir labāka par vidējo tirgus ienesīguma likmi. Riska ieguldījumu fondu ieguldījumu stratēģijās var ietilpt:
Kredītplecs. Var būt ievērojams sviras daudzums (tas ir, aizņemto līdzekļu ieguldīšana), lai sasniegtu pārāk lielu atdevi salīdzinoši nelielā kapitāla bāzē.
Īsa pārdošana. Riska ieguldījumu fondi var aizņemties akcijas un tās pārdot, cerot, ka vērtspapīra cena kritīsies, pēc tam viņi vērtspapīrus iegādājas atklātā tirgū un atdod aizņemtos vērtspapīrus. Šī ir ļoti riskanta stratēģija, jo akciju cenas pieaugums var radīt potenciāli neierobežotus zaudējumus.
Atvasinājumi. Investīcijas tiek veiktas jebkurā atvasinājumu skaitā, kas var atmaksāties, pamatojoties uz lielu skaitu iespējamo bāzes indeksu vai citu pasākumu.
Sakarā ar pastiprinātu aizņemto līdzekļu izmantošanu, kā arī citas spekulatīvas stratēģijas, riska ieguldījumu fondā ir daudz lielāka zaudējumu varbūtība, nekā tas būtu gadījumā ar tradicionālāku ieguldījumu fondu, kas iegulda tikai labi izveidotu uzņēmumu vērtspapīros. Potenciālo zaudējumu līmeni uzsver vispārējā prasība, ka ieguldījumus no riska ieguldījumu fonda nevar izņemt vismaz uz vienu gadu. Šī prasība ir nepieciešama, jo dažus riska ieguldījumu fondu ieguldījumus nevar viegli likvidēt, lai apmierinātu ieguldītāja prasību veikt skaidras naudas izņemšanu. Prasība ļauj arī riska ieguldījumu fondu pārvaldniekam izmantot ilgtermiņa ieguldījumu stratēģijas.
Riska ieguldījumu fondi ne vienmēr parakstās uz noteiktu ieguldījumu filozofiju, tāpēc tie var klīst pa investīciju ainavu, meklējot visu veidu anomālijas, kuras izmantot. Tomēr viņi parasti izstrādā ieguldījumu stratēģijas, kas paredzētas peļņas gūšanai neatkarīgi no kustības akciju tirgū augšup vai lejup.
Riska ieguldījumu fondi izvairās no Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) uzraudzības, atļaujot veikt tikai lielu iestāžu un akreditētu ieguldītāju (privātpersonu ar lielu neto vērtību vai ienākumiem) ieguldījumus. Tas nozīmē, ka riska ieguldījumu fondiem nav jāziņo tik daudz informācijas saviem ieguldītājiem vai SEC.
Riska ieguldījumu fondi parasti nepieņem mazus ieguldījumus, un to minimālais ieguldījums sākas ar USD 1 miljonu. Riska ieguldījumu fondu pārvaldniekiem tiek kompensēta procentuālā daļa no kopējiem aktīviem ieguldījumu fondā, kā arī procentuālā daļa no visas radītās peļņas. Piemēram, fondu pārvaldnieks varētu pārņemt 2% no visa pārvaldītā kapitāla, kā arī 20% no visas nopelnītās peļņas.
Termins "riska ierobežošana" nosaukumā "riska ieguldījumu fonds" ir nepareizs nosaukums, jo šķiet, ka tas nozīmē, ka fonds mēģina mazināt savu risku. Šis termins nāk no riska ieguldījumu fondu sākuma dienām, kad fondi mēģināja samazināt vērtspapīru cenu krituma risku lāču tirgū, saīsinot vērtspapīrus. Mūsdienās lielāko peļņas iegūšana ir galvenais mērķis, un to parasti nevar sasniegt, kamēr tiek ierobežots arī risks.
